¿Qué es una boutique?
Una boutique es una pequeña firma financiera que brinda servicios especializados para un segmento particular del mercado. Las firmas boutique son más comunes en elgestión de inversionesobanca de inversiónindustrias Estas firmas boutique pueden especializarse por industria, tamaño de los activos del cliente, tipo de transacción bancaria u otros factores para abordar un mercado que las firmas más grandes no abordan bien.
Soporte abultadoes un término de la jerga que se refiere a los grandes bancos de inversión multinacionales que tradicionalmente se enfocan en las necesidades de las grandes corporaciones. Las empresas boutique, por otro lado, tienden a especializarse en satisfacer las necesidades de inversión o las necesidades bancarias de empresas más pequeñas, empresas en industrias específicas o brindar servicios de nicho.
Conclusiones clave
- Una firma boutique es una pequeña firma financiera que ofrece gestión de inversiones, banca o servicios financieros de nicho especializados y personalizados.
- Las firmas bancarias boutique generalmente manejan acuerdos de menos de $ 500 millones.
- Un banco boutique puede ofrecer a sus banqueros más autonomía para operar de lo que podrían ofrecer en una empresa grande o “abultada”.
- Los pequeños bancos boutique dependen de la creación de fuertes vínculos con los clientes y de la creación de redes para mantener conexiones clave.
- Trabajar en una firma boutique ofrece una alternativa para los profesionales de las finanzas que buscan algo diferente a la experiencia de una gran firma.
Cómo funciona una boutique
Los jugadores más pequeños en el segmento financiero pueden prosperar posicionándose para atender un nicho específico. Aunque pueden carecer de algunos de los recursos de las empresas más grandes, las empresas boutique tienen como objetivo ofrecer servicios más individualizados y adaptar sus ofertas a las necesidades de sus clientes.
De hecho, esta capacidad de proporcionar un servicio individualizado es a menudo laventaja competitivalas firmas boutique promocionan cuando se comparan con sus competidores más grandes. Debido a que las firmas boutique a menudo trabajan y encuentran nuevos clientes en un mercado de tamaño relativamente pequeño, no tienen que competir con firmas más grandes con más recursos.
Las empresas boutique a menudo son fundadas por ex empleados de empresas más grandes que desean emprender su propio negocio.
Actuación boutique
Según un estudio realizado por Affiliated Managers Group, Inc. (AMG), los administradores de inversiones boutique han tenido un rendimiento superior en una serie de medidas clave desde mediados de la década de 1990, brindando a los inversores un valor superior a largo plazo. El estudio de AMG cubrió casi 5000 estrategias de capital institucional desde el 31 de marzo de 1998 hasta el 31 de marzo de 2018.
Las boutiques superaron a las no boutiques en nueve de las 11 categorías de productos de renta variable sobre una base anual de 62 puntos básicos (pb). Los inversores que invierten exclusivamente en boutiques habrían disfrutado de un 16% másretorno de la inversión (ROI)que los inversores no boutique.
Las boutiques han superado significativamente a laspunto de referenciaíndices. La estrategia de inversión boutique típica ha superado su índice de referencia en las 11 categorías de productos de renta variable anualmente en 135 pb.
Las boutiques a menudo contratangestores de carteraen diferentes industrias para brindar a sus clientes una perspectiva más holística y la capacidad de especializarse en nichos específicos.
Ejemplos de bancos de inversión boutique
Los bancos de inversión boutique están creciendo en tamaño y estatura. Residencia encapitalización de mercado, las cuatro firmas bancarias boutique más grandes de EE. UU. en 2021 fueron Lazard Ltd., Houlihan Lokey Inc., Evercore Inc. y PJT Partners Inc.Otros ejemplos principales son Jefferies, un banco de inversión boutique reconocido por su experiencia en el sector de la salud y socios de FT, uno de los bancos de inversión más activos en el espacio Fintech.
Según fuentes de la industria, los principales bancos de inversión boutique en 2021 fueron:
- allen y compañía
- vaca
- Perella Weinberg
- lazard
- Rothschild
- Evercore
- Greenhill & Co.
- Piedra negra
- Houlihan Lokey
- Jefferies
Consideraciones Especiales
Los profesionales financieros que inician boutiques tienen un interés personal en garantizar que sus empresas tengan éxito y están preparados para dedicar grandes cantidades de tiempo y dinero.capitalpara el crecimiento a largo plazo; esto alinea los intereses de las boutiques y de los inversionistas.
El espíritu empresarial caracteriza la cultura de muchas firmas boutique, que atrae a inversores talentosos y administradores de cartera que a menudo son conocidos por su destreza inversora. Las boutiques a menudo tienen una estructura de asociación, lo que permite que sus culturas sean ágiles, fomentando la innovación y la capacidad de respuesta.
¿Cuál es la diferencia entre Boutique y Bulge-Bracket?
En el contexto de la banca de inversión,soporte abultadose refiere a las instituciones de este tipo más grandes del mundo que manejan regularmente acuerdos multimillonarios. Sin embargo, la satisfacción de los empleados y el hecho de que los lleven de la mano durante el proceso de negociación no siempre es una de las principales preocupaciones. Los bancos de inversión boutique tienden a especializarse en áreas o sectores particulares y brindan un servicio más personalizado a su clientela.
¿Cuáles son las categorías de la banca de inversión boutique?
Los bancos de inversión boutique se pueden dividir en categorías:
- Boutiques de élite (EB)están en la cima de su juego, a menudo asesorando junto con los bancos de soporte abultado en acuerdos importantes.
- Boutiques emergentesson aquellos que están ganando en estatura y acercándose al estado EB.
- Boutiques regionalescentrarse en áreas geográficas específicas, como Boston, Greater NYC, Silicon Valley o Hong Kong.
- Boutiques específicas de la industriaespecializarse en un sector industrial o nicho de producto en particular, por ejemplo, tecnología financiera o atención médica.
¿Quiénes son los bancos de inversión de Bulge Bracket?
Los bancos de inversión de soporte abultado son las firmas financieras internacionales más grandes, incluidas Goldman Sachs, JP Morgan Chase, Morgan Stanley, Citibank, BofA Merrill Lynch, Barclays, UBS, Deutsche Bank y Credit Suisse.
